摘要: 6月30日，港交所发布公告称，小鹏汽车将于7月7日上市交易，港股发行价定在每股165港元，拟发行8500万股股份，预计全球发售所得款项总额为140.25亿港元，股票代码9868。摩根大通和美银为公司联席保荐人。 这与其之前披露的文件出现了一些差别。根据小鹏汽车6月24日披露的文件显示，小鹏将正式启动香港公开发售计划及A类普通股于香港联交所主板上市计划，计划每股最高发行价180港元。 小鹏汽车一旦挂牌港交所，将成为同时在美股和港股上市的智能电动汽车第一股。

文/张垣6月30日，港交所发布公告称，小鹏汽车将于7月7日上市交易，港股发行价定在每股165港元，拟发行8500万股股份，预计全球发售所得款项总额为140.25亿港元，股票代码9868。摩根大通和美银为公司联席保荐人。

这与其之前披露的文件出现了一些差别。根据小鹏汽车6月24日披露的文件显示，小鹏将正式启动香港公开发售计划及A类普通股于香港联交所主板上市计划，计划每股最高发行价180港元。

小鹏汽车一旦挂牌港交所，将成为同时在美股和港股上市的智能电动汽车第一股。

6月28日，赴香港上市的小鹏汽车国际配售部分已录得足额认购。若以公开发售部分集资7.65亿计算，超额认购约2倍。

招股书显示，此次融资中大约45%的资金会被用在丰富产品组合和开发新技术上；大约35%的资金会被用在提升品牌知名度，加速业务扩张方面；大约20%的资金将用于其他用途，包括扩大产能、升级生产设施、开发生产技术。小鹏汽车计划在武汉和广州新建产能10万辆的车企基地，对原有生产基地进行升级。

根据港交所规定，赴美上市还不足一年的小鹏汽车此次香港上市属于“双重主要上市”行为，为此小鹏汽车需要受到美国证券交易委员会（SEC）和香港证券及期货事务监察委员会（SFC）的共同监管。双重主要上市是比二次上市更严格的上市过程，在二次上市中，第一上市地点的监管机构拥有主要监管权。

招股书显示，2018年～2020年，小鹏汽车营收分别为970万元、23.21亿元、58.44亿元，亏损分别为13.99亿元、36.92亿元、27.32亿元；今年一季度，小鹏汽车营收29.51亿元人民币，较上年同期的4.12亿元增长616%。净亏7.87亿元，同比扩大21.05%。2018年至今年一季度，小鹏汽车亏损总计86亿元。

招股书显示，截至今年3月底，小鹏汽车收入为29.5亿元，按年增长6.2倍。随收入强劲增长，毛利率于2020年录得4.6%，并于2021年3月底增长至11.2%。不过，小鹏首季仍录亏损7.87亿元，按年扩大21%，主要由于研发开支，与销售及行政开支增加。此外，拥有现金、现金等价物、受限资金、短期存款、短期投资和长期存款为共计362亿元。

汽车交付方面，小鹏汽车2018年、2019年、2020年的交付量29辆、12728辆、27041辆；截至今年5月底，小鹏汽车本年度累计交付量达到24173台。

股东方面，小鹏汽车联合创始人、董事长兼首席执行官何小鹏及其关联公司为小鹏汽车控股股东，持股21.75%；淘宝中国持股11.9%，IDG资本持股4.8%，小鹏汽车联合创始人、总裁夏珩及其关联公司持股3.8%，五源资本持股3.2%，纪源资本持股2.8%。

目前小鹏汽车肇庆工厂和海马工厂的年产能分别达10万辆及15万辆。不过，值得注意的是，小鹏汽车和海马的承包生产协议的期限将于2021年12月31日届满，经双方同意可续签或终止，而该协议于2021年12月届满后与海马的未来合作尚未落实。

截至2021年3月31日，小鹏汽车在中国和美工共有员工6132名，其中39.8%的员工为研发人员，设计与工程研发团队1516人，自动驾驶团队398人，智能操作系统团队819人。

2018年、2019年、2020年及截至2021年3月31日止三个月，小鹏汽车的研发开支分别为10.51亿元、20.7亿元、17.26亿元及5.35亿元于 2019年、2020年及截至2021年3月31日止三个月，研发开支分别占总收入89.2%、29.5% 及18.1%。

据悉，2020年8月27日，小鹏汽车正式在纽交所挂牌上市，发行价为每股15美元，截至6月28日美股收盘，小鹏汽车股价报44.66美元，市值超358亿美元。

不过受日趋恶化的美股环境影响，美股市场显然逐渐对中概股不利。而去年上市后，小鹏股价一度大涨近4倍，最高达72.17美元。但今年以来，股价震荡起伏加大，5月13日甚至跌破25美元，即使目前恢复至44.66美元，也离高点相差近4成。

另一方面，所谓新能源汽车赛道间的竞争正在加剧。

之前提到过的，小鹏汽车计划在武汉和广州新建产能10万辆的车企基地，对原有生产基地进行升级。蔚来汽车在合肥的新桥智能电动汽车产业园区的第二工厂也正式开工，预计明年第三季度开启生产。理想汽车也宣布将在北京建设新的生产基地，总投资60亿元，计划2023年投产。随着产能的加速释放，未来造车新势力间的斗争将更加激烈。

同时，其他行业大厂也在纷纷入局。

百度在2021年1月11日正式宣布与吉利联合打造智能电动车；华为成立了自己的智能汽车解决方案事业部，并由消费者业务CEO余承东接管智能汽车业务；小米投入100亿重金成立子公司，由雷军亲自带队，开展造车业务，此外还有海外巨头谷歌和苹果也已宣布开始入局汽车行业。

根据德勤机构预测，2030年中国新能源汽车销量规模将达1700万辆，结合普华永道发布“2030中国新车销量预计达3500万辆”的分析报告，届时新能源车市场销量占比将接近50%左右。作为可以预见的蓝海，新能源汽车竞争会更加激烈。

此外，据媒体报道，小鹏汽车还多次出现质量问题。

5月8日消息，有知名互联网大V在微博上晒出一张小鹏汽车车主维权照片，车主称自己遭遇刹车故障、险些丧命，愤怒之余到店拉横幅维权。

凤凰网科技报道，2021年4月，小鹏汽车车主顾先生反映，他购买了小鹏G3没几天，车辆底盘处就发出很大噪声，经检查发现车子前轮轴承损坏。小鹏汽车售后人员表示：车辆前轮轴承故障，其它没有什么问题。只愿意给予一定积分补偿，且只能用于小鹏汽车。

2020年10月，有网友爆料自己驾驶的小鹏G3出现刹车失灵问题，万踩刹车巨大异响声显示真空泵故障，强行停靠后等拖车。

2020年4月，有消息称武汉的车主反应去年11月购买小鹏G3 2020款 520智享版两月后，出现刹车失灵同时防碰撞系统失效，导致与正前方玻璃幕墙相撞，车头右侧损坏，正前方两个安全气囊爆出。